时间: 2026-08-17 10:14:59 | 作者：欧宝软件
8月14日，公司发布2025中报，26H1公司收入92.1亿元，同比+39%，归母净利润9.4亿元，同比+23%，扣非归母净利润9.2亿元，同比+27%。单26Q2收入50.7亿元，同比+40%、环比+22%；归母净利润4.8亿元，同比+26%、环比+5%；扣非归母净利润4.7亿元，同比+28%、环比+4%。
结构件事务稳健生长。下流动力电池和储能电池需求继续向好，公司深度绑定CATL、中创新航、亿纬锂能、LG、松下、特斯拉、ACC、三星等国内外头部客户，深化客户协同配套；华南、西北、华中及海外区域产能落地放量，增加动能继续开释。一起推动江苏四期、四川四期产能扩建，依托全球生产基地完成本地化就近配套，继续稳固职业龙头位置。
机器人新事务继续推动。公司前瞻布局机器人中心零部件赛道，已构成以减速器为主的旋转关节、以丝杠为主的直线关节和灵活手三大产品方向，采纳合资协作、资源整合的形式，整合协作方中心技术与公司精细制作、规模化量产优势。26H1公司深化与台湾盟立自动化、台湾盟英科技的战略协作，合资建立泰国科盟，推动泰国谐波减速机生产基地项目建造，敞开机器人事务海外量产布局。现在公司机器人零部件范畴事务经营收入占比较低，职业尚处在培养阶段，公司将继续加大投入，完善事务系统。
科达利作为结构件全球龙头，继续坚持领头羊，盈余稳定性得到成绩验证，看好机器人部件第二增加曲线年公司归母净利润分别为20.5/26.7/32.2亿元，保持“买入”评级，要点引荐。
新能源轿车、储能需求没有抵达预期，产能开释没有抵达预期，机器人工业发展没有抵达预期。
